US-Eierproduzenten Cal-Maine und Vital Farms: Ein Blick auf diese Aktien lohnt sich!

Ostern steht vor der Tür, und während die meisten Menschen sich auf die Suche nach versteckten bunten Eiern begeben, blicken wir auf das wirtschaftliche Potenzial, das in diesen steckt.

Eier sind ein Grundnahrungsmittel, das in fast jedem Kühlschrank zu finden ist. Doch hinter diesem schlichten Produkt verbirgt sich eine hochspannende Industrie. Für Investoren, die Wert auf Qualität, Substanz und Rentabilität legen, bietet der Sektor derzeit 2 hochinteressante Möglichkeiten. Während der eine Wert durch schiere Größe und Effizienz besticht, punktet der andere mit einer nachhaltigen, ethischen Nische und beeindruckenden Wachstumsraten. Beide Geschäftsmodelle sind rentabler, als der Gedanke an ein rohes Ei vermuten lässt.

Cal-Maine Foods: Der Platzhirsch mit der vertikalen Integration

Cal-Maine Foods ist nicht einfach nur ein Eier-Produzent, sondern der führende Anbieter auf dem amerikanischen Eiermarkt. Etwa 14 Prozent des gesamten US-Marktes für Schaleneier deckt der Platzhirsch ab.

Diese Dominanz ist das Ergebnis einer konsequenten vertikalen Integration, die nahezu alle Schritte der Wertschöpfungskette umfasst. Von der eigenen Aufzucht der Küken über die Produktion des Futters bis hin zur finalen Verpackung und Logistik hält Cal-Maine die Fäden fest in der Hand. Diese Struktur sorgt nicht nur für Kostenvorteile, sondern auch für eine hohe Kontrolle über die Produktqualität.

 

In den vergangenen Jahren hat Cal-Maine ein beständiges Wachstum bei Umsatz und Nettoergebnis gezeigt. Von 2015 bis 2025 stiegen die Erlöse jährlich um durchschnittlich 9,5 Prozent, während der Gewinn pro Jahr sogar um 20 Prozent zulegen konnte.

Cal-Maine profitierte natürlich zuletzt von einer hohen Inflation und der Vogelgrippe, welche das Angebot am Markt verknappt hat. Durch strikte Biosicherheitsmaßnahmen konnten sich das Unternehmen besser schützen als Konkurrenten und Umsatz und Gewinn steigern. Neben diesen kurzfristigen Effekten profitiert Cal-Maine von einer grundsätzlich wachsenden Nachfrage nach Eiern als günstiger und hochwertiger Proteinquelle in den USA.

Die finanzielle Verfassung des Unternehmens ist dabei als äußerst robust und zeigt eine schuldenfreie Bilanz. Zusätzlich halten sie Liquiditätsreserven von über 250 Millionen Dollar. Diese finanzielle Stärke erlaubt es dem Management, auch in schwierigen Marktphasen oder bei Tierseuchen wie der Vogelgrippe handlungsfähig zu bleiben und sogar durch Zukäufe kleinerer Konkurrenten zu wachsen.

Die aktuelle Bewertung erscheint mit einem Kurs-Cashflow-Verhältnis von 7 und einem EV/Ebitda (Unternehmenswert zu operativem Gewinn) von rund 7,8 bemerkenswert günstig. Durch die Expansion in den Bereich der verarbeiteten Ei-Produkte sichert sich Cal-Maine zudem neue Umsatzquellen, die weniger anfällig für die Schwankungen der Rohstoffpreise sind.

Vital Farms: Ethischer Premium-Anbieter auf Wachstumskurs

Wer nach einem Unternehmen mit einer starken Marke und einer klaren Mission sucht, kommt an Vital Farms nicht vorbei, denn Vital Farms steht für Eier aus Weidehaltung und bedient damit das am schnellsten wachsende Segment im Lebensmittelmarkt. Das Unternehmen verfolgt ein Modell, das auf einem Netzwerk von über 550 Partnerfarmen basiert. Diese Struktur ermöglicht es, massiv zu skalieren, ohne selbst Milliarden in den Bau riesiger eigener Stallanlagen investieren zu müssen.

Die Marke hat sich mittlerweile so stark etabliert, dass Kunden bereit sind, einen deutlichen Preisaufschlag für das Versprechen von Tierwohl und Qualität zu zahlen. Dies spiegelt sich in einer beeindruckenden Bruttomarge von fast 38 Prozent wider.

 

Seit 5 Jahren kann Vital Farms ein stetiges Wachstum ausweisen. Trotz eines rasanten Marktanteilgewinns arbeitet Vital Farms hochprofitabel und ist vollkommen schuldenfrei. Das Management verfolgt das ehrgeizige Ziel, bis zum Jahr 2027 einen Umsatz von einer Milliarde Dollar zu erreichen (aktuell 600 Millionen Dollar). Um dieses Ziel zu stützen, werden die Kapazitäten in der Verarbeitung und Logistik massiv ausgebaut. Die Investitionen werden direkt aus dem Cashflow finanziert.

Für Anleger bietet Vital Farms die Chance, an einem Trend hin zu bewussterem Konsum zu partizipieren. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt nur bei 17 und die Short-Quote liegt bei über 15 Prozent. Diese Umstände bieten Aufwärtspotenzial. Dennoch muss die Zyklik der Preise berücksichtigt werden.

Mehr als nur eine Oster-Wette

Beide Unternehmen zeigen, dass das Geschäft mit dem Ei mehr sein kann als eine reine Oster-Wette. Cal-Maine Foods ist die Aktienwahl für Anleger, die auf Marktführerschaft, extreme Effizienz und eine historisch günstige Bewertung bei gleichzeitig gesunder Bilanz setzen. Vital Farms hingegen ist das Paradebeispiel für eine moderne Qualitätsaktie, die durch Ethik und ein skalierbares Netzwerk in einer lukrativen Nische besticht.

Wer sein Depot um krisenfeste Werte mit Substanz und Insideranteil ergänzen möchte, findet mit Cal-Maine Foods als auch Vital Farms gute Möglichkeiten. Beide Geschäftsmodelle beweisen, dass man keine komplizierten Technologien benötigt, um langfristig Werte für Aktionäre zu schaffen.

 

Disclaimer:
Keine Anlageberatung. Kein Aufruf zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.

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