{"id":144604,"date":"2026-10-07T05:03:49","date_gmt":"2026-10-07T03:03:49","guid":{"rendered":"https:\/\/news.abusizz.ch\/das-fonds-duell-alger-vs-ishares-kann-der-stockpicker-den-sp-500-schlagen\/"},"modified":"2026-10-07T05:03:49","modified_gmt":"2026-10-07T03:03:49","slug":"das-fonds-duell-alger-vs-ishares-kann-der-stockpicker-den-sp-500-schlagen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/news.abusizz.ch\/de\/das-fonds-duell-alger-vs-ishares-kann-der-stockpicker-den-sp-500-schlagen\/","title":{"rendered":"Das Fonds-Duell: Alger vs. iShares \u2013 Kann der Stockpicker den S&P 500 schlagen?"},"content":{"rendered":"
\n
\n

Pr\u00e4zision schl\u00e4gt Volumen: Wenn ein einzelner, gezielter Treffer das Gewicht von 500 Unternehmen aufwiegt. (KI-Bild: ftd.de-Redaktion mit Magnific AI)<\/p>\n<\/div>\n

Kaum ein Aktienmarkt macht aktiven Fondsmanagern das Leben so schwer wie der amerikanische. Der S&P 500 ist g\u00fcnstig investierbar, extrem liquide \u2013 und f\u00fcr die meisten Stockpicker kaum zu schlagen. Doch der Alger American Asset Growth Fund geh\u00f6rt zu den bemerkenswerten Ausnahmen. Der offensive Growth-Fonds hat den Index \u00fcber mehrere Zeitr\u00e4ume deutlich hinter sich gelassen. Reicht das, um einen ETF mit gerade einmal 0,07 Prozent Kosten zu schlagen?<\/p>\n

Amerika bleibt die Gewinnmaschine<\/h3>\n

Wer in Aktien investiert, kommt an den USA kaum vorbei. Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta oder Broadcom dominieren nicht nur die B\u00f6rsen, sondern zentrale Wachstumsm\u00e4rkte von k\u00fcnstlicher Intelligenz \u00fcber Cloud Computing bis zu Halbleitern. Hinzu kommen weltweit f\u00fchrende Unternehmen aus Pharma, Konsum, Industrie und Finanzwirtschaft.<\/p>\n

Doch der Erfolg hat seinen Preis. Beim iShares Core S&P 500 UCITS ETF liegt das Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnis inzwischen bei rund 29, knapp 39 Prozent des Portfolios stecken im Technologiesektor. Das Aktienuniversum ist damit l\u00e4ngst nicht mehr so gleichm\u00e4\u00dfig verteilt, wie die Zahl von mehr als 500 Positionen vermuten l\u00e4sst. Einige wenige Mega-Caps bestimmen einen erheblichen Teil der Richtung. Das ist gleichzeitig das st\u00e4rkste Argument f\u00fcr den ETF \u2013 und f\u00fcr seinen aktiven Gegner.<\/p>\n

Passiv gewinnt meistens<\/h3>\n

Die Ausgangslage spricht zun\u00e4chst klar f\u00fcr den Index. Laut aktuellem SPIVA-Report blieben im 1. Halbjahr 2026 67,18 Prozent der aktiven US-Large-Cap-Fonds hinter dem S&P 500. \u00dcber 5 Jahre steigt die Quote auf 89,32 Prozent, \u00fcber 10 Jahre sind es 83,33 Prozent. Selbst in einem Marktumfeld mit gr\u00f6\u00dferer Streuung zwischen Gewinnern und Verlierern schaffte es die Mehrheit der aktiven Manager also nicht, den Index zu schlagen. Das Problem ist simpel: Der US-Aktienmarkt ist brutal effizient. Informationen werden rasend schnell verarbeitet, Tausende Analysten beobachten dieselben Unternehmen \u2013 und dann kommt noch der Kostennachteil aktiver Fonds hinzu. Wer also behauptet, den amerikanischen Markt dauerhaft schlagen zu k\u00f6nnen, muss liefern.<\/p>\n

Alger liefert zumindest bislang erstaunlich gute Argumente.<\/p>\n

<\/p>\n

Das Duell auf einen Blick<\/h3>\n
\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Kennzahl<\/th>\nAlger American Asset Growth Fund A US<\/th>\niShares Core S&P 500 UCITS ETF<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
ISIN \/ WKN<\/strong><\/td>\nLU0070176184 \/ 986333<\/td>\nIE00B5BMR087 \/ A0YEDG<\/td>\n<\/tr>\n
Auflage<\/strong><\/td>\n19.08.1996<\/td>\n18.05.2010<\/td>\n<\/tr>\n
Ansatz<\/strong><\/td>\naktiv \/ Growth<\/td>\npassiv \/ S&P 500<\/td>\n<\/tr>\n
Laufende Kosten<\/strong><\/td>\n2,11 %<\/td>\n0,07 %<\/td>\n<\/tr>\n
Vergleichsindex<\/strong><\/td>\nRussell 1000 Growth<\/td>\nS&P 500<\/td>\n<\/tr>\n
Positionen<\/strong><\/td>\nca. 74<\/td>\nca. 504<\/td>\n<\/tr>\n
Anteil Top 10<\/strong><\/td>\nca. 48 %<\/td>\nca. 38 %<\/td>\n<\/tr>\n
Performance 1 Jahr*<\/strong><\/td>\n+24,06 %<\/td>\n+19,39 %<\/td>\n<\/tr>\n
Performance 3 Jahre*<\/strong><\/td>\n+34,20 %<\/td>\n+19,19 %<\/td>\n<\/tr>\n
Performance 5 Jahre*<\/strong><\/td>\n+16,37 %<\/td>\n+13,93 %<\/td>\n<\/tr>\n
Volatilit\u00e4t 3 Jahre*<\/strong><\/td>\n21,9 %<\/td>\n13,2 %<\/td>\n<\/tr>\n
Sharpe Ratio 3 Jahre*<\/strong><\/td>\n1,26<\/td>\n1,16<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n
*Performance- und Risikodaten in Euro per 3.10.2026, FWW-Daten. Keine Anlageberatung.<\/div>\n<\/div>\n

Alger: Wachstum ist hier keine Nebenwirkung<\/h3>\n

Der Alger American Asset Growth Fund<\/a> (ISIN: LU0070176184) ist kein verkappter S&P-500-Fonds. Und genau das macht ihn interessant. Mindestens 2 Drittel des Verm\u00f6gens werden in Aktien oder aktien\u00e4hnliche Wertpapiere von Unternehmen investiert, deren Titel an einer US-B\u00f6rse notiert oder gehandelt werden und die aus Sicht der Manager \u00fcber besonders attraktive Wachstumsperspektiven verf\u00fcgen. Die offizielle Benchmark ist nicht der S&P 500, sondern der Russell 1000 Growth Index.<\/p>\n

Das Schlagwort der Fondsgesellschaft daf\u00fcr lautet \u201ePositive Dynamic Change\u201c. Gemeint sind Unternehmen, bei denen sich Wachstum durch steigende Absatzmengen, technologische Ver\u00e4nderungen, neue Produkte, neues Management oder einen grundlegenden Wandel des Gesch\u00e4ftsmodells beschleunigt. Dahinter steckt klassisches fundamentales Research: Alger sucht gezielt nach Unternehmen, die von strukturellem Wandel und Innovation profitieren. Das Ergebnis hat mit einem gew\u00f6hnlichen US-Aktienfonds wenig zu tun.<\/p>\n

74 Aktien statt 500<\/h3>\n

Ende August hielt Alger lediglich rund 74 Aktien. Der Active Share gegen\u00fcber dem Russell 1000 Growth lag bei gut 57 Prozent, die 10 gr\u00f6\u00dften Positionen machten rund 48 Prozent des Fonds aus. Ganz vorne standen Nvidia, Microsoft und Amazon. Hinzu kamen unter anderem Taiwan Semiconductor, Alphabet, Broadcom, Apple, Meta, Nebius und Micron. Damit besitzt Alger zwar viele der bekannten US-Tech-Giganten, gewichtet sie aber anders als der Markt und erg\u00e4nzt sie um Unternehmen, die im S&P 500 teilweise gar nicht enthalten sind.<\/p>\n

Genau dort soll aktives Management seinen Mehrwert liefern: nicht einfach das besitzen, was der Index vorgibt, sondern dort mehr Kapital einsetzen, wo die Manager die besseren Chancen sehen. Allerdings sollte niemand Alger mit einem defensiven Stockpicker verwechseln. Rund die H\u00e4lfte des Portfolios steckt zeitweise allein in Informationstechnologie.<\/p>\n

Aktiv bedeutet hier nicht weniger Konzentration. Aktiv bedeutet andere Konzentration.<\/p>\n

Wer steckt eigentlich hinter Alger?<\/h3>\n

In Deutschland ist die Gesellschaft deutlich weniger bekannt als Fidelity, JPMorgan oder BlackRock. In den USA geh\u00f6rt Alger dagegen zu den traditionsreichen Growth-Boutiquen. Fred Alger gr\u00fcndete das Unternehmen 1964 in New York. Seitdem konzentriert sich die Investmentphilosophie auf Wachstumsunternehmen, Innovation und strukturellen Wandel. Alger ist bis heute privat gef\u00fchrt und verwaltete Ende M\u00e4rz 2026 rund 31,8 Milliarden US-Dollar.<\/p>\n

Zur Geschichte geh\u00f6rt allerdings auch ein tragisches Kapitel. Beim Terroranschlag auf das World Trade Center am 11. September 2001 verlor Alger 35 Mitarbeiter und Freunde, darunter David Alger. Das Unternehmen wurde danach wieder aufgebaut und f\u00fchrt die Erinnerung an die Opfer bis heute fort. Alger ist damit noch immer das, was die Gesellschaft urspr\u00fcnglich sein wollte: ein Spezialist f\u00fcr Wachstumsaktien \u2013 und kein Fonds-Supermarkt.<\/p>\n

\u00a0<\/p>\n

<\/p>\n

<\/div>\n