{"id":144860,"date":"2026-10-13T05:06:12","date_gmt":"2026-10-13T03:06:12","guid":{"rendered":"https:\/\/news.abusizz.ch\/das-fonds-duell-schroders-gegen-spdr-wer-hat-das-bessere-us-small-caps-paket\/"},"modified":"2026-10-13T05:06:12","modified_gmt":"2026-10-13T03:06:12","slug":"das-fonds-duell-schroders-gegen-spdr-wer-hat-das-bessere-us-small-caps-paket","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/news.abusizz.ch\/de\/das-fonds-duell-schroders-gegen-spdr-wer-hat-das-bessere-us-small-caps-paket\/","title":{"rendered":"Das Fonds-Duell: Schroders gegen SPDR \u2013 Wer hat das bessere US-Small-Caps-Paket?"},"content":{"rendered":"
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Ring frei: Wer holt in unserem Fonds-Duell den Titel im Small-Cap-Sektor? (KI-Bild: ftd.de-Redaktion mit Magnific AI)<\/p>\n<\/div>\n

Jahrelang standen US-Nebenwerte im Schatten der Mega-Caps. Jetzt dreht sich das Bild: Die Bewertungen sind vergleichsweise g\u00fcnstig, die Gewinnsch\u00e4tzungen verbessern sich und die B\u00f6rsenrally wird breiter. Doch wie greift man am besten zu? Der Schroder ISF US Smaller Companies Impact setzt auf konzentrierte Managerauswahl, der SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted ETF auf mehr als 1.600 Aktien und einen systematischen Value-Faktor. Mensch gegen Maschine \u2013 wer schn\u00fcrt das bessere Small-Cap-Paket?<\/p>\n

Die zweite Reihe meldet sich zur\u00fcck<\/h3>\n

Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon \u2013 jahrelang spielte die Musik an der Wall Street fast ausschlie\u00dflich auf der gro\u00dfen B\u00fchne. W\u00e4hrend die Mega-Caps von Rekord zu Rekord eilten, fristeten amerikanische Nebenwerte eher ein Mauerbl\u00fcmchendasein. Doch 2026 hat sich das Bild zumindest zeitweise gedreht.<\/p>\n

Der Russell 2000 hatte bis Ende Juni bereits rund 20 Prozent zugelegt und den S&P 500 in der ersten Jahresh\u00e4lfte um fast 10 Prozentpunkte geschlagen. Zuletzt haben die gro\u00dfen Standardwerte zwar wieder aufgeholt, doch der Small-Cap-Case bleibt intakt: Die Gewinnrevisionen verbessern sich, Investitionen rund um k\u00fcnstliche Intelligenz erreichen zunehmend Industrie- und Zulieferunternehmen, und die Bewertungen bleiben gegen\u00fcber den Mega-Caps attraktiv.<\/p>\n

J.P. Morgan spricht inzwischen sogar von einer Wiederbelebung der Small und Mid Caps und verweist auf bessere Fundamentaldaten, niedrige Positionierungen und historisch hohe Bewertungsabschl\u00e4ge. Dabei ist die Geschichte l\u00e4ngst mehr als nur eine Wette auf sinkende Zinsen. Im September hob die US-Notenbank den Leitzins sogar um 25 Basispunkte auf 3,75 bis 4,00 Prozent an. Trotzdem haben Small Caps Boden gutgemacht. Das macht die Ausgangslage spannend: Die Bewertungen sind niedriger, die Erwartungen geringer \u2013 und damit m\u00f6glicherweise auch die Fallh\u00f6he.<\/p>\n

Small Caps: Paradies f\u00fcr Stockpicker?<\/h3>\n

Gerade bei Nebenwerten klingt die Argumentation f\u00fcr aktives Management \u00fcberzeugend. Kleinere Unternehmen werden von weniger Analysten beobachtet, Gesch\u00e4ftsmodelle unterscheiden sich st\u00e4rker und zwischen Bilanzperlen und hoch verschuldeten Problemf\u00e4llen liegen oft Welten.<\/p>\n

Ein Manager kann genau dort ansetzen: Welche Firma w\u00e4chst profitabel? Wer verf\u00fcgt \u00fcber Preissetzungsmacht? Welche Bilanz h\u00e4lt h\u00f6here Zinsen aus? Und welches Unternehmen ist zwar billig \u2013 aber aus gutem Grund?<\/p>\n

Doch die Gegenseite hat ein starkes Argument. Statt einen Fondsmanager daf\u00fcr zu bezahlen, gute und g\u00fcnstige Unternehmen zu finden, kann man die Auswahl auch einer systematischen Faktorstrategie \u00fcberlassen. Genau das macht der SPDR.<\/p>\n

Das Duell auf einen Blick<\/h3>\n
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Kennzahl<\/th>\nSchroder ISF US Smaller Companies Impact C Acc<\/th>\nState Street SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted ETF<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
ISIN \/ WKN<\/strong><\/td>\nLU0106262180 \/ 933428<\/td>\nIE00BSPLC413 \/ A12HU5<\/td>\n<\/tr>\n
Manager<\/strong><\/td>\nRobert Kaynor \/ Joanna Wald<\/td>\nIndexstrategie<\/td>\n<\/tr>\n
Ansatz<\/strong><\/td>\naktiv \/ Impact \/ Qualit\u00e4t<\/td>\nregelbasiert \/ Small Cap Value<\/td>\n<\/tr>\n
Laufende Kosten<\/strong><\/td>\n1,13 %<\/td>\n0,30 %<\/td>\n<\/tr>\n
Benchmark<\/strong><\/td>\nRussell 2000 Lagged Net TR<\/td>\nMSCI USA Small Cap Value Weighted<\/td>\n<\/tr>\n
Positionen<\/strong><\/td>\nca. 57<\/td>\nca. 1.636<\/td>\n<\/tr>\n
Anteil Top 10<\/strong><\/td>\nca. 28 %<\/td>\nca. 5 %<\/td>\n<\/tr>\n
Performance 1 Jahr*<\/strong><\/td>\n+31,31 %<\/td>\n+23,07 %<\/td>\n<\/tr>\n
Performance 3 Jahre*<\/strong><\/td>\n+59,05 %<\/td>\n+60,78 %<\/td>\n<\/tr>\n
Performance 5 Jahre*<\/strong><\/td>\n+44,05 %<\/td>\n+64,85 %<\/td>\n<\/tr>\n
Performance 10 Jahre*<\/strong><\/td>\n+152,44 %<\/td>\n+194,77 %<\/td>\n<\/tr>\n
Volatilit\u00e4t 3 Jahre*<\/strong><\/td>\n19,10 %<\/td>\n18,31 %<\/td>\n<\/tr>\n
Sharpe Ratio 3 Jahre*<\/strong><\/td>\n0,61<\/td>\n0,68<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n
*Wertentwicklung kumuliert; Performance- und Risikodaten von FWW. Keine Anlageberatung.<\/div>\n<\/div>\n

Schroders: Der Qualit\u00e4tspr\u00fcfer<\/h3>\n

Der Schroder ISF US Smaller Companies Impact<\/a> (ISIN: LU0106262180) ist kein Fonds f\u00fcr Anleger, die einfach den Russell 2000 besitzen wollen. Er sucht bewusst die Nadel im Small-Cap-Heuhaufen. Mindestens 2 Drittel des Fondsverm\u00f6gens flie\u00dfen in kleinere US-Unternehmen. Als Small Cap gelten beim Kauf Unternehmen aus den unteren 30 Prozent des amerikanischen Aktienmarktes gemessen an der Marktkapitalisierung. Typischerweise h\u00e4lt das Management lediglich 40 bis 60 Titel.<\/p>\n

Doch der Fonds legt noch einen zweiten Filter \u00fcber das Anlageuniversum: Impact. Die Unternehmen sollen nicht nur finanziell \u00fcberzeugen, sondern mit ihren Produkten oder Dienstleistungen einen positiven sozialen oder \u00f6kologischen Beitrag leisten. Der Fonds ist deshalb als Artikel-9-Produkt eingestuft.<\/p>\n

Das ver\u00e4ndert das Portfolio erheblich. Industrie, Gesundheit und Technologie dominieren. Energie, Immobilien oder klassische zyklische Value-Titel spielen dagegen eine wesentlich kleinere Rolle als im breiten Small-Cap-Markt. Zu den gr\u00f6\u00dferen Positionen z\u00e4hlten zuletzt Repligen, Balchem, Lincoln Electric, ICU Medical, Cavco Industries, Novanta und Clean Harbors. Schroders kauft also nicht den Markt. Schroders trifft Entscheidungen.<\/p>\n

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