Asiens ungleiche Zwillinge: Während der Markt in Seoul bröckelt, setzt Indien zum goldenen Sprung an. (KI-Bild: ftd.de-Redaktion mit Magnific AI)
Südkoreas Chipwerte rutschen ab, Indiens Banken und Autobauer ziehen an. Billigeres Öl und neue Käufe aus dem Ausland geben Mumbai Rückenwind. 2 Indien-ETFs setzen unterschiedlich auf die Aufholjagd. Im 5-Jahresvergleich trennen sie gut 13 Prozentpunkte.
Gut 30 Prozentpunkte liegen zwischen Seoul und Mumbai. Vom 6. Oktober bis zum 5. November verlor der südkoreanische Kospi 22,4 Prozent, der indische Nifty 50 legte 7,7 Prozent zu, jeweils in Landeswährung. In Seoul drückten die Chipriesen auf den Index. In Mumbai führten zuletzt Banken und Autobauer die Rally an. Trotz der Aufholjagd liegt der Nifty seit Jahresbeginn noch 6,1 Prozent im Minus.
Die Rally beginnt an der Zapfsäule
Nach den US-Zwischenwahlen fiel der Brent-Preis binnen eines Tages um 8,7 Prozent. Am Ölmarkt wuchs die Hoffnung auf eine Entspannung im Iran-Krieg. Am Donnerstag kostete ein Barrel wieder rund 96 Dollar. Für Indien als großen Ölimporteur bedeutet der Rückgang eine niedrigere Importrechnung. An der Börse ließ sich der Effekt ablesen. Die Fluggesellschaft IndiGo gewann 5,4 Prozent, der Förderkonzern Oil India verlor 4 Prozent.
Auch ausländische Investoren kaufen wieder. Am 4. November flossen netto rund 770 Millionen Dollar in indische Aktien, so viel wie an keinem Handelstag seit Oktober 2025. Seit Jahresbeginn stehen dennoch rund 29 Milliarden Dollar Nettoabflüsse zu Buche. Für Mumbai kommt es darauf an, ob die Käufer auch dann bleiben, wenn der Ölpreis wieder anzieht.
Zusätzlichen Schub liefert Reliance Industries. Der Mischkonzern hinter dem Mobilfunkanbieter Jio steigerte im Septemberquartal sein EBITDA um 24 Prozent und den Nachsteuergewinn um 34 Prozent. Solche Zahlen braucht Indiens Börse. Ende Oktober kostete der Nifty 50 das 19,3-Fache der Gewinne. Auch nach den Rücksetzern der vergangenen Jahre bleibt der Spielraum für Enttäuschungen begrenzt.
Wer auf Indiens Aufholjagd setzt, kann per ETF gezielt die 50 Schwergewichte des Nifty kaufen oder mit einem breiteren Index auch mittelgroße Unternehmen ins Depot holen. Wie viel das ausmacht, zeigt der Vergleich der ETFs von Xtrackers und Franklin.
Xtrackers Nifty 50: 2 Banken geben den Takt vor
The Xtrackers Nifty 50 Swap UCITS ETF 1C (ISIN: LU0292109690) bildet 50 große, liquide indische Aktien ab. Der Index gewichtet sie nach frei handelbarem Börsenwert und überprüft seine Zusammensetzung halbjährlich. Der ETF ist seit 2007 am Markt, thesauriert und kostet 0,85 Prozent im Jahr. Er bildet die Indexrendite über Tauschgeschäfte mit Banken ab. Zum Marktrisiko kommt damit das Ausfallrisiko der Swap-Partner.
Ende Oktober stellten Finanzwerte 37,1 Prozent des Nifty. Die HDFC Bank und die ICICI Bank kamen zusammen auf gut 19 Prozent. Das Industriekonglomerat Reliance kommt auf 7,3 Prozent Gewicht. Mehr als ein Viertel des Index hängt damit an 3 Konzernen. Führen die Banken die Rally an, bekommt der ETF ordentlich Schub. Stockt das Kreditgeschäft, kann dieselbe Konzentration zum Bremsklotz werden.
Franklin FTSE India: Breiter gestreut, deutlich günstiger
The Franklin FTSE India UCITS ETF (ISIN: IE00BHZRQZ17) kauft seine Indexaktien physisch und reinvestiert die Erträge. Anfang Oktober hielt er 275 Positionen, darunter auch mittelgroße Unternehmen. HDFC Bank, Reliance und ICICI Bank machten hier zusammen gut 15 Prozent aus. Finanzwerte blieben mit knapp 29 Prozent der größte Sektor, zyklischer Konsum und Industrie kamen zusammen auf rund 24 Prozent. Mit 0,19 Prozent laufenden Kosten liegt Franklin bei 10.000 Euro Anlagevolumen rechnerisch 66 Euro pro Jahr unter dem ETF von Xtrackers. Das Währungsrisiko teilen sich beide. Wertet die Rupie gegenüber dem Euro ab, schmälert das die Rendite im deutschen Depot.
Über 5 Jahre zieht Franklin davon
Im Vergleich über 5 Jahre gewann der Franklin-ETF rund 19 Prozent, der Xtrackers 6 Prozent. Das entspricht 3,6 Prozent gegenüber 1,2 Prozent pro Jahr. Auch über 3 Jahre lag Franklin rund 9 Prozent vorn. Über 12 Monate verloren beide. Der Franklin-ETF gab fast 7 Prozent ab, der Xtrackers mehr als 11 Prozent.
Die Gebühren erklären nur einen Teil des Abstands. Die Fonds folgen unterschiedlichen Indizes. Für eine breite Indien-Beimischung spricht dennoch mehr für Franklin. Er verteilt das Geld auf deutlich mehr Unternehmen, kostet weniger und hat im direkten Vergleich mehr Rendite geliefert. Wer zu Xtrackers greift, setzt stärker darauf, dass Indiens Großbanken die nächste Etappe der Rally anführen.
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