Der iShares Edge MSCI EM Value Factor ETF fokussiert sich gezielt auf günstig bewertete Unternehmen innerhalb der aufstrebenden Schwellenländer. (ftd.de-Redaktion mit Magnific AI)
Wer nicht auf einen einzelnen Fondsmanager setzen möchte, kann eine mögliche Neubewertung der Schwellenländer über den Faktor Value spielen. Der iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF (ISIN: IE00BG0SKF03) verfolgt genau diesen Ansatz: Statt die Emerging Markets einfach nach Marktkapitalisierung abzubilden, filtert der ETF gezielt nach Unternehmen mit attraktiven Bewertungskennzahlen. Das Ergebnis ist ein deutlich anders zusammengesetztes Portfolio als beim klassischen MSCI Emerging Markets – und mit einem KGV von rund 12 auch deutlich günstiger bewertet.
Der ETF hält rund 151 Positionen und investiert physisch. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,40 Prozent, die Erträge werden thesauriert. Aufgelegt ist der UCITS-Fonds in Irland. Die Wertentwicklung war zuletzt bemerkenswert: In Euro liegt der ETF seit Jahresbeginn bei rund plus 47 Prozent, über 1 Jahr sind es rund plus 63 Prozent, über 3 Jahre rund plus 133 Prozent und über 5 Jahre rund plus 136 Prozent.
Ein Blick ins Portfolio zeigt, woher die Performance kommt: Halbleiter machen rund 22 Prozent aus, Technologie-Hardware weitere 18 Prozent, Banken knapp 16 Prozent. Dazu kommen unter anderem Öl- und Gasunternehmen sowie Stahlproduzenten. Der ETF verbindet damit 2 Trends: die mögliche Aufholbewegung der Emerging Markets und eine klassische Value-Strategie.
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Genau darin liegt aber auch das Risiko. Value-Aktien können über längere Phasen hinter Wachstumswerten zurückbleiben. Zudem ist das Portfolio auf Sektorebene deutlich konzentriert. Wer hier investiert, kauft also keineswegs einfach den Emerging-Markets-Markt – sondern setzt gezielt auf günstig bewertete Unternehmen und Branchen.
Die Idee: Nicht einfach Emerging Markets kaufen, sondern gezielt auf den Bewertungsabschlag setzen.
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