Dynamischen Investmentchancen in Down Under (Foto: freepik)
In den Portfolios der Anleger dominieren meist US-Werte, kombiniert mit einigen europäischen Werten, bevorzugt aus dem eigenen Land: Deutschland. US-Big-Tech und deutsche Werte prägen die Schlagzeilen, während es zahlreiche andere Allokationsmöglichkeiten gibt, um das Kapital zu streuen und zu vermehren. Manch einer recherchiert zu indischen oder japanischen Aktien oder blickt nach China oder Südamerika, doch Australien? Australien wird häufig übersehen.
Dabei zählt der australische Aktienmarkt zu den stabilsten und wachstumsstärksten der Welt. Es herrschen solide Rahmenbedingungen, klare Regulierungen und es gibt eine wachsende Digital- und Dienstleistungswirtschaft, abseits von Rohstoffunternehmen. Ein Blick ans andere Ende der Welt lohnt sich. Denn abseits des Mainstreams tummeln sich Unternehmen mit soliden Geschäftsmodellen, Wachstum und Innovationskraft auch in Down Under.
REA Group: Der Marktführer mit Immobilien-Ökosystem
IL REA Group Ltd wurde 1995 mit dem Ziel gegründet, den Immobilienmarkt zu digitalisieren. In dieser Zeit erschienen Immobilienanzeigen noch primär in Printmedien. Bereits 1999 wurde die Mehrheit der REA Group von News Corp Australia (Teil des Murdoch Medienimperiums) übernommen. Der finanzielle Rückhalt durch News Corp ermöglichte den Aufstieg vom Start-up hin zur meistgenutzten Immobilien-Website Australiens. Bereits 2000 wurde REA cash-flow-positiv und profitabel, was für Internetunternehmen in dieser Zeit beachtlich war. In den darauffolgenden Jahren erfolgte die Expansion nach Südostasien und Indien.
Neben der regionalen Expansion strebte REA Group auch Diversifikation über weitere Services an. Sie schuf sich weitere Standbeine mit REA Financial Services, dem Markt rund um Immobilienfinanzierung, und REA Insights, dem Markt für Makler, mit Marktanalysen, Prognosen und Tools. Partnerschaften mit Banken und Hypothekenvergleich auf der Plattform ergänzten das Angebot. Der Fokus hin zu einem „End-to-End Immobilienökosystem“ (Suche, Finanzierung, Analyse, Services) wurde erkennbar. Die REA Group reinvestierte ihren Gewinn in Innovation und Entwicklung und kaufte kleine Unternehmen zu.
Das Ergebnis ist eine Kapitalrendite (ROIC) von 33 Prozent, der die Qualität des Unternehmens untermauert. Über die vergangenen 20 Jahre lag das Umsatzwachstum bei durchschnittlich 23 Prozent und in den letzten 10 Jahren bei 14 Prozent. Das Gewinnwachstum lag höher: rund 30 Prozent in den letzten 20 Jahren und rund 14 Prozent durchschnittliches Gewinnwachstum in den vergangenen 10 Jahren. Die REA Group ist zum Giganten herangewachsen. 70 Prozent des gesamten Traffics im Online-Immobiliensegment entfallen in Australien auf die REA Group. Monatlich besuchen über 12 Millionen Australier (also rund 45 Prozent der Bevölkerung) die Seite.
Die REA Group hat sich über die Jahre eine starke Marke erschaffen und sich zu Wettbewerbern einen massiven Datenvorsprung erarbeitet. Das aufgebaute Ökosystem zieht zunehmend User an und schafft Kundenbindung. Auch für die nächsten Jahre wird ein anhaltendes zweistelliges Umsatz- und Gewinnwachstum bei einer freien Cashflow-Marge von 30 bis 35 Prozent erwartet. Aus diesem Grund müssen Anleger aktuell auch ein Rapporto prezzo-utili (KGV) von 53 bezahlen.
Steadfast Group: Stabiles Wachstum in der Versicherungsbranche
IL Steadfast Group Ltd. ist die größte Allianz unabhängiger Versicherungsbroker und Underwriting-Agenturen in Australasien mit über 400 Brokerunternehmen und 25 Underwriting-Agenturen. Seit der Gründung 1996 durch den CEO Robert Kelly ist Steadfast stetig gewachsen. Robert Kelly bringt über 50 Jahre Erfahrung in der Versicherungsbranche mit und gilt als angesehener, konservativer, aber wachstumsorientierter Visionär. Unter seiner Führung ist Steadfast über die Jahre sowohl organisch als auch durch Übernahmen stetig gewachsen. Neben Australien und Neuseeland expandiert Steadfast aktuell auch nach Großbritannien und Frankreich.
Die Umsätze des Unternehmens resultieren vor allem aus Provisionen, die prozentual an der Versicherungsprämie bemessen werden, ohne dabei selbst Versicherungsrisiken zu tragen. Zum Umfang zählen konservative Versicherungen wie Sach- und Haftpflichtversicherungen. Damit schafft sich Steadfast stabile und auch wiederkehrende Einnahmen, da dieses Geschäftsmodell weniger konjunkturanfällig ist als klassische Versicherungsmodelle.
Aufgrund der starken Marktposition besitzt Steadfast gegenüber Versicherern eine erhebliche Verhandlungsmacht, wodurch günstige Konditionen und ein breites Produktangebot möglich werden. Als einziger relevanter Wettbewerber kann die AUB Group genannt werden. Sie konzentrieren sich aber stärker auf Mehrheitsbeteiligungen an Brokern, womit auch mehr Integrationsaufwand und Risiko verbunden ist.
Beide Aktien konnten jedoch über die letzten 10 Jahre mit einer durchschnittlichen Rendite von 14 Prozent pro Jahr den Markt schlagen (Dividenden nicht inkludiert). Steadfast konnte im ersten Quartal 2025 den Umsatz um 11,5 Prozent und den Gewinn um 20 Prozent steigern. Mit einem KGV von 18 liegt Steadfast im historischen Schnitt. Die Aktie könnte für Anleger abseits vom europäischen und US-Markt eine stabile Ergänzung im Depot darstellen. Zudem liegt die Dividendenrendite bei 2,9 Prozent.
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Disclaimer:
Non consigli sugli investimenti. Nessuna chiamata per acquistare o vendere titoli.
Il contributo Aktien Australien: ein Blick nach Down Under lohnt sich für Anleger! è apparso per primo ftd.de.
